英美铂业截至 2023 年 12 月 31 日的十二个月年度业绩
2024 年 2 月 19 日
尽管市场条件充满挑战，英美资源铂业公司仍取得了稳定的业绩
尽管铂族金属篮子价格发生了异常调整、巨大的成本压力和普遍的宏观经济不确定性，但该公司仍履行了 2023 年的承诺。英美资源铂金公司还继续保持其创纪录的无死亡业绩，这符合其重新构想采矿业以改善人们生活的目的。
亮点
致力于零伤害：
- 托管运营机构连续两年没有发生与工作相关的死亡事故，这是该公司有记录以来最长的无死亡事故期。
- 公司的总可记录案例频率 (TRCFR) 达到历史新低，为每百万工作小时 1.61 个，同比提高了 31%。
- Mogalakwena、Mototolo 和 Unki 作业均已实现超过 11 年的无死亡采矿，其中 Amandelbult 记录了 960 万个无死亡班次 - 这令人鼓舞地提醒人们零伤害采矿是可能的。
ESG 进展：
- 该公司已采取进一步措施实施碳减排项目，以实现 2030 年和 2040 年的目标，包括与 Envusa Energy 签订能源承购协议的后期阶段，以确保从 2026 年起获得 460 兆瓦的清洁能源，相当于约 35% 的可再生能源使用量。
- Amandelbult 获得了负责任采矿保证倡议 (IRMA) 50 评级，而 Mototolo 获得了 IRMA 75，Unki 在监督审核后保留了 IRMA 75，这证明了公司作为负责任的矿工和 ESG 领导者的领先地位。
- 我们对可持续发展的强烈关注通过公私伙伴关系和协作进一步落实，以支持基础设施交付，包括向南非国家能源危机委员会 (NECOM) 提供投入，该委员会的重点是加快实施总统能源行动计划。
财务业绩：
- 2023 年财务业绩反映了宏观经济环境的疲软和铂族金属价格的下降。 EBITDA 为 240 亿兰特，比 2022 年下降 67%，主要驱动因素是铂族金属一篮子价格下降 35%，尤其是钯和铑。价格下降还影响了精矿库存计量的购买，导致销售成本与 2022 年相比增加了 100 亿兰特。销量增长 2% 部分缓解了这些不利因素。
- 盈利能力继续受到公用事业和消费品成本增长高于通胀的影响。
- 今年的总体收入为 140 亿兰特，比 2022 年下降 71%。
- 年底净现金头寸为 150 亿兰特
- M&C 产量较 2022 年下降 5%，为 3.8Moz，主要是由于 Amandelbult 的基础设施关闭、Dishaba 的地面条件较差以及 Mogalakwena 的预期品级较低，进一步受到 Kroondal 业务产量下降的影响，但 Unki 和 Motololo 产量保持平稳的产量增加所抵消。
- 下半年我们的运营绩效有所改善，表明稳定性有所提高。
- 完成了对 Kroondal 50% 权益的处置，自 2023 年 11 月 1 日起生效，导致 Kroondal 过渡到第三方处理安排。
- 以此为基础，并根据我们严格的资本分配框架，公司已向股东返还 2023 年总股息 60 亿兰特，即每股 21.30 兰特，总派息率为总体收益的 40%。
对社会的重大贡献
- 公司为更广泛的社会做出了 850 亿兰特的重大贡献，为利益相关者分配了价值。
- 向国家财政缴纳 50 亿兰特的税收和特许权使用费。
- 向员工支付 160 亿兰特的工资。
- 本地采购300亿兰特。
- 社会投资和社区发展支出达 7 亿兰特。
运营业绩
自营矿山的铂族金属总产量同比下降了 5%，这主要是由于计划关闭 Amandelbult 的基础设施、Dishaba 的地面条件较差以及 Mogalakwena 的品位较低。这被 Unki 产量的增加所略微抵消。
精炼产量下降 1%，主要是由于金属精矿产量下降以及 Eskom 负荷削减约 82,000 盎司 PGM 的影响，但精矿库存的释放部分抵消了这一影响。精矿中的 PGM 金属产量较 2022 年下降 5%，至 380 万盎司。
Mogalakwena 产量下降了 5%，原因是采矿提取顺序发生变化，预计品位会降低。猴面包树工厂的综合故障以及北方选矿厂的高压磨辊 (HPGR) 故障导致该期间的研磨吨数减少。稳定性挑战已得到纠正，HPGR 回路正在满负荷运行。如前所述，Amandelbult 迪沙巴矿计划中的基础设施关闭和恶劣的地面条件导致产量下降 11%。
英美铂业公司首席执行官克雷格·米勒 (Craig Miller) 评论道：
“尽管存在这些运营挑战，2023 年还是出现了一些值得注意的发展，包括 Unki 在消除瓶颈项目后使集中器吞吐量同比提高了 14%，而 Mototolo 由于采取了消除瓶颈干预措施，集中器吞吐量比上一年提高了 50%。”
财务业绩
销量增长了 2%，但价格下跌加上成本上升，使 EBITDA 下降了 67% 至 240 亿兰特，采矿业 EBITDA 利润率下降了 35%。今年的总体盈利为 140 亿兰特，比上年下降 71%。该公司年底净现金头寸为 154 亿兰特，其中包括 110 亿兰特的客户预付款。
“与 2022 年的情况一样，我们的盈利能力继续受到 PGM 价格下跌以及公用事业和消耗品成本上涨高于通胀的影响。正如 12 月的投资者更新中所述，为了应对 PGM 一篮子价格较低带来的外部压力，我们已启动了一项成本削减措施行动计划，目标是节省 50 亿兰特的运营成本，并进一步节省 50 亿兰特的留存成本 业务资本支出仅关注关键工作，以确保我们资产的完整性和可靠性。
该行动计划包括各种措施，包括旨在确保增强成本状况、改善短期现金流和以价值为中心的资本配置的组织重组，保护公司的资产负债表，同时保留长期增长的选择性。此外，选矿厂还采取了专门的策略来生产更高品位的精矿。这样可以以较低的精矿吞吐量生产出相同的铂族金属含量，这有利于减少所需的主熔炉容量，并使我们能够对 Mortimer 冶炼厂进行保养和维护，从而降低运营成本、资本支出并提高整体加工竞争力。”米勒说。
公司宣布 2023 年股息总额为 57 亿兰特，即每股 21.30 兰特。这意味着总派息率为总体收益的 40%。
“股息表明了我们对股息政策的持续承诺。我们支付的股息对于我们在股东回报和未来投资之间分配资本的平衡至关重要，使我们能够进行长期投资，为南非的经济繁荣做出贡献，并使数以百万计的公共和私营部门工人受益，他们的养老金依赖于像我们这样的公司支付的股息。” 米勒。
开始第 189A 条重组流程
考虑到较低的 PGM 价格环境、自 2022 年起利润减少 71%、持续的宏观经济压力以及加强公司竞争地位和长期可持续发展的必要性，公司必须采取积极措施，并根据 1995 年《劳动关系法》第 66 条 (S189A) 第 189A 条启动重组流程，作为最后的手段。该过程将涉及与包括工会和其他受影响的非工会员工在内的利益相关者进行一段时间的磋商，只有在磋商结束后才能得知受影响的工作岗位的最终数量。
此次重组预计将影响整个企业总共 3700 名员工。此外，我们与 620 家服务提供商的合同也在审查范围内。
“我们一直在努力解决业务中受到铂族金属行业目前面临的全球和本地挑战影响的问题，并且已经实施了几项关键的成本节约举措。但是，考虑到市场前景和由于市场结构变化而导致的长期低价环境，我们需要采取进一步措施来建立维持这项业务的弹性。重要的是要明白，这是最后做出的决定 为公司提供度假胜地。我们完全认识到，这一过程将影响范围内约 3700 名（约 17%）员工和 620 名承包商，并对他们、他们的家庭和社区产生社会经济影响。这些行动对于继续雇用数千名工人和承包商是必要的，他们将通过工资、税收和特许权使用费以及从当地供应商采购商品和服务，继续为我们的利益相关者增加价值。 我们将通过以我们的员工为中心以及这将对他们产生的影响，根据我们的价值观和文化承诺来处理和实施这一流程。”米勒说。
公司致力于制定适当的计划，以支持员工度过这一艰难过程，并制定全面的社会影响缓解计划。
“我们对我们生产的铂族金属的长期需求以及它们在创造绿色世界中发挥的重要作用感到乐观。在不确定的时期，做好基础的纪律帮助我们实现了创纪录的安全绩效并实现了稳定的生产。我们将继续采取必要措施，确保业务的长期生存能力，并继续致力于我们的战略重点，持续关注安全、卓越运营和组织有效性 为英美铂业公司定位可持续发展的未来。”Miller 补充道。
展望
该公司预计 2024 年金属精矿和精炼产量将在 3.3 至 370 万盎司之间，单位成本预计在每盎司 16,500 兰特至 17,500 兰特之间。资本支出总额预计在 19.0 至 195 亿兰特之间。英美资源铂金公司的目标是到 2024 年将总维持成本 (AISC) 降低至每 3E 盎司约 1,050 美元以下。
英美铂业公司继续为 PGM 金属开发各种现有和新的机会领域。由于汽车需求依然强劲，并且由于汽油催化剂中钯的替代品不断出现，预计未来几年铂金将保持小幅短缺。
到 2024 年，钯金应该会再次出现短缺，但从 2025 年开始，随着汽车需求因向纯电动汽车的转变而受到抑制以及回收量的增加，钯金将出现盈余。从 2025 年起，铑也将进入盈余状态。